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Conceptos formales
Screening
MicroMecanismo diseñado por la parte no informada (el principal) para inducir que los agentes informados revelen su tipo privado mediante auto-seleccion. A diferencia de la señalizacion (donde el agente informado toma la iniciativa), en screening el principal ofrece un menu de contratos diseñado para que cada tipo elija racionalmente el contrato destinado a el. Rothschild y Stiglitz (1976) formalizaron el concepto en seguros; Bester (1985) lo aplico a credito con menus (tasa, colateral).
Compatibilidad de Incentivos (IC)
MicroRestriccion en el diseño de mecanismos que exige que cada tipo de agente prefiera la asignacion diseñada para su tipo sobre las asignaciones de otros tipos. Junto con la restriccion de participacion (IR), es una de las dos restricciones fundamentales del diseño de contratos bajo informacion asimetrica. En screening crediticio: IC exige que el prestatario seguro prefiera el contrato (baja tasa, alto colateral) sobre el contrato diseñado para riesgosos.
Restricción de Participación (IR)
MicroRestriccion en el diseño de contratos que garantiza que cada tipo de agente prefiera participar en el mecanismo (aceptar el contrato) a quedarse fuera. Tambien llamada restriccion de racionalidad individual. Define el piso minimo de utilidad que el principal debe ofrecer a cada tipo. En credito: el prestatario debe obtener utilidad no negativa del prestamo para aceptarlo.
Pregunta Central
¿Cómo puede un banco hacer que tú mismo reveles tu nivel de riesgo?
🕸️ Mapa de Conexiones
📚 Ruta de Aprendizaje
Sugerimos estudiar estos modelos en orden para una comprensión completa.
🔗 Modelos Relacionados
💡 Conceptos Clave
Menú de contratos diseñado por el agente no informado para inducir auto-selección
Situación donde una parte tiene más información que la otra en una transacción
Proceso de encontrar la mejor decisión dadas las restricciones
📐 Ecuaciones Fundamentales
✅ Aplicaciones
- •Menús de hipotecas (fija vs variable)
- •Seguros con deducibles diferenciados
- •Contratos de leasing con opciones
⚠️ Limitaciones
- •Asume observabilidad del colateral
- •No captura renegociación ex-post
- •Competencia perfecta entre bancos (cero profit)
Sobre el Screening por Contratos
Mientras que en el modelo de Spence el agente informado se senaliza activamente, en los modelos de screening es la parte desinformada quien disena un menu de contratos para inducir autoseleccion. Rothschild y Stiglitz (1976) mostraron esto en el mercado de seguros: las aseguradoras ofrecen combinaciones de prima y cobertura que hacen que los tipos de alto y bajo riesgo se revelen voluntariamente. Bester (1985) traslado esta logica al mercado de credito, demostrando que los bancos pueden usar menus de tasa-colateral para separar prestatarios.
Senalizacion (Spence)
El agente informado (trabajador, prestatario) toma una accion costosa para revelar su tipo. La iniciativa viene del lado informado. El principal observa la senal y actualiza sus creencias. Ejemplo: invertir en educacion para demostrar productividad.
Screening (Rothschild-Stiglitz / Bester)
La parte desinformada (aseguradora, banco) disena un menu de contratos que induce autoseleccion. La iniciativa viene del lado no informado. Cada tipo de agente elige el contrato disenado para su perfil. Ejemplo: menu colateral alto-tasa baja vs. colateral bajo-tasa alta.
El Insight de Bester
Bester (1985) demostro que cuando los bancos pueden usar colateral como instrumento adicional a la tasa de interes, el racionamiento crediticio de Stiglitz-Weiss puede eliminarse. Los prestatarios seguros, al tener mayor confianza en su capacidad de repago, aceptan contratos con colateral alto y tasa baja. Los prestatarios riesgosos prefieren contratos con colateral bajo y tasa alta. Esta autoseleccion resuelve el problema de informacion asimetrica sin necesidad de excluir a nadie del mercado.
Aplicaciones
- Menus de hipotecas: distintas combinaciones de enganche y tasa
- Seguros con deducibles: alta cobertura-alto deducible vs. baja cobertura-bajo deducible
- Opciones de leasing: terminos cortos-cuota alta vs. terminos largos-cuota baja
- Tarjetas de credito: lineas de credito diferenciadas por perfil de riesgo
Conexion con la Tesis SPP
El screening es el complemento del lado bancario al modelo de senalizacion. En el marco SPP, los bancos usan la senal educativa como parte de su menu de screening: graduados de universidades acreditadas acceden a contratos con mejores condiciones. El programa Ser Pilo Paga, al facilitar el acceso a universidades de alta calidad, efectivamente mueve a los estudiantes de bajos ingresos hacia el contrato separador de Bester.
Referencias
- Rothschild, M. & Stiglitz, J. (1976). Equilibrium in Competitive Insurance Markets. QJE, 90(4), 629-649.
- Bester, H. (1985). Screening vs. Rationing in Credit Markets with Imperfect Information. AER, 75(4), 850-855.
- Milde, H. & Riley, J. (1988). Signaling in Credit Markets. QJE, 103(1), 101-129.