Condicion de optimalidad en problemas de horizonte infinito que impide que el valor descontado del stock de activos diverja positivamente al infinito, eliminando soluciones de burbuja. Formalmente requiere que lim_{t->inf} beta^t * u'(c_t) * k_t = 0 en el modelo de Ramsey. Complementa las condiciones de primer orden (Euler) para caracterizar completamente la trayectoria optima del agente.

Marco teorico en el que los hogares maximizan la utilidad descontada de consumo a lo largo del ciclo de vida, sujetos a la restriccion presupuestaria intertemporal que iguala el valor presente del consumo con el valor presente de la riqueza. El resultado central es la ecuacion de Euler que relaciona el consumo presente y futuro a traves de la tasa de interes real y el factor de descuento. El modelo predice alisamiento del consumo ante shocks transitorios de ingreso.

Ecuacion funcional que descompone un problema de optimizacion dinamica de horizonte infinito en la eleccion optima hoy mas el valor descontado del problema residual. En su forma general, V(s) = max_a {r(s,a) + beta·V(s'(s,a))}. Bajo beta < 1 y r acotado, el operador de Bellman T es una contraccion en la norma sup (Teorema de Blackwell), garantizando existencia y unicidad de V por el teorema de punto fijo de Banach. La politica optima c* = g(k) se obtiene del argmax, y la ecuacion de Euler es la CPO de la maximizacion interior.

Condicion intertemporal de optimalidad derivada de la CPO del problema de maximizacion del consumidor con utilidad u estrictamente concava y diferenciable. Iguala la utilidad marginal del consumo presente con el valor esperado descontado de la utilidad marginal futura multiplicada por el retorno bruto R_{t+1} = 1 + r_{t+1}. Junto con la condicion de transversalidad, caracteriza completamente la trayectoria optima de consumo. Se obtiene como CPO de la ecuacion de Bellman del problema intertemporal.

Equilibrio de largo plazo de un modelo dinamico en el que las variables de estado (capital per capita, consumo per capita) permanecen constantes en el tiempo, o crecen a tasas constantes en presencia de progreso tecnico. En el modelo de Solow, el estado estacionario k* satisface s*f(k*) = (n + delta)*k*, donde los ahorros financian exactamente la inversion necesaria para mantener el capital por unidad de trabajo eficiente. La economia converge al estado estacionario desde cualquier condicion inicial.

Modelo de crecimiento optimo con microfundamentos que extiende el modelo de Solow al determinar endogenamente el ahorro como solucion al problema de maximizacion de la utilidad intertemporal de una dinastia de hogares con horizonte infinito. El equilibrio competitivo coincide con el optimo del planificador social (primer teorema del bienestar). Las condiciones de optimalidad son la ecuacion de Euler para el consumo y la ecuacion de acumulacion de capital, junto con la condicion de transversalidad.

Clase de modelos de equilibrio general dinamico estocastico (DSGE) con precios flexibles y mercados completos, en los que las fluctuaciones del producto son respuestas optimas de agentes racionales a shocks de productividad real (tecnologicos). Desarrollado por Kydland y Prescott (1982), el modelo replica ciertos momentos del ciclo economico sin fricciones nominales. Implica que las fluctuaciones son eficientes (no hay rol para politica estabilizadora), lo que lo diferencia fundamentalmente de los modelos neokeynesianos.

Modelo de equilibrio general de horizonte finito propuesto por Samuelson (1958) y Diamond (1965) en el que coexisten generaciones de distintas edades en cada periodo, y los jovenes ahorran para financiar el consumo en la vejez. A diferencia del modelo de Ramsey, el equilibrio competitivo puede ser dinamicamente ineficiente (sobreacumulacion de capital respecto a la regla de oro) porque no existe un mecanismo de mercado que corrija la externalidad intergeneracional. La deuda publica puede mejorar el bienestar al transferir recursos de jovenes a viejos.

Tasa de ahorro y nivel de capital per capita que maximiza el consumo per capita en el estado estacionario, derivada por Phelps (1961). La condicion es que la productividad marginal del capital iguale la tasa de crecimiento del trabajo eficiente: f'(k_gold) = n + g + delta, o equivalentemente, el ahorro neto sea cero en estado estacionario. Si la economia sobreacumula capital (k* > k_gold), una reduccion de la tasa de ahorro incrementa el consumo permanente.