Diferencia entre el producto efectivo de una economia y su nivel potencial, expresada generalmente como porcentaje del producto potencial. Una brecha positiva indica presiones inflacionarias por exceso de demanda; una brecha negativa senala recursos subutilizados y presiones deflacionarias. Es una variable central en los modelos neokeynesianos y en la regla de Taylor para la politica monetaria.

Extension de la curva de Phillips original que incorpora expectativas de inflacion como determinante autonomo de la inflacion realizada, desarrollada independientemente por Friedman y Phelps en 1968. Su implicacion central es que las politicas de demanda no pueden reducir el desempleo por debajo de la tasa natural de forma sostenida, ya que las expectativas se ajustaran. Con expectativas racionales, solo sorpresas monetarias generan desviaciones transitorias del desempleo de u*.

Relacion forward-looking entre la inflacion corriente, la inflacion futura esperada y la brecha del producto, derivada de la optimizacion de firmas con rigidez de precios a la Calvo. A diferencia de la curva de Phillips tradicional, mira hacia adelante: pi_t = beta * E_t[pi_{t+1}] + kappa * tilde{y}_t, donde kappa refleja la sensibilidad de la inflacion a la actividad. Es uno de los tres bloques del modelo neokeynesiano estandar junto con la IS dinamica y la regla de Taylor.

Problema identificado por Kydland y Prescott (1977) en el que una politica optima anunciada ex ante deja de ser optima ex post, generando incentivos al gobierno para desviar de lo prometido. En politica monetaria, el banco central tiene incentivo a generar inflacion sorpresa para reducir el desempleo, pero los agentes lo anticipan, elevando las expectativas y la inflacion de equilibrio sin ganancia en producto. La solucion requiere reglas creibles, independencia del banco central o reputacion.

Paradigma macroeconomico moderno que integra microfundamentos de optimizacion intertemporal con rigideces nominales de precios y salarios para explicar la no neutralidad monetaria de corto plazo. El nucleo del modelo neokeynesiano (3-ecuaciones) comprende la IS dinamica, la curva de Phillips neokeynesiana y una regla de politica monetaria tipo Taylor. Los precios a la Calvo generan dispersiones de precios costosas y justifican la estabilizacion de la inflacion como objetivo de bienestar.

Conjunto de decisiones del banco central sobre la oferta monetaria o la tasa de interes de corto plazo orientadas a controlar la inflacion y estabilizar el ciclo economico. En el modelo IS-LM, una expansion monetaria desplaza la LM hacia la derecha, reduciendo la tasa de interes y aumentando el producto en el corto plazo con precios fijos. En el largo plazo, la teoria cuantitativa implica que el dinero es neutral y solo afecta el nivel de precios, no el producto real.

Mecanismo de rigidez nominal propuesto por Calvo (1983) en el que cada empresa ajusta su precio en cada periodo con probabilidad exogena (1 - theta), independientemente de cuando fue el ultimo ajuste, generando una distribucion heterogenea de precios. La fraccion theta de empresas mantiene su precio del periodo anterior. Esta estructura genera la curva de Phillips neokeynesiana de manera microfundamentada, donde kappa = (1-theta)(1-beta*theta)/theta mide la sensibilidad de la inflacion a los costos marginales reales.

Funcion de reaccion de politica monetaria propuesta por Taylor (1993) que prescribe la tasa de interes nominal del banco central como respuesta a la desviacion de la inflacion respecto a su meta y a la brecha del producto. La forma estandar es i_t = r* + pi* + phi_pi*(pi_t - pi*) + phi_y*tilde{y}_t, donde phi_pi > 1 (principio de Taylor) garantiza estabilidad. Es el cierre del modelo neokeynesiano de 3 ecuaciones y una guia practica para bancos centrales de metas de inflacion.