Bien para el cual la demanda marshalliana es localmente creciente en el propio precio; es decir, ∂x_i*(p,m)/∂p_i > 0. Para que esto ocurra, el bien debe ser inferior (efecto ingreso negativo) y el efecto ingreso debe dominar al efecto sustitucion de Slutsky (siempre negativo). Los bienes Giffen son teoricamente consistentes pero empíricamente raros; el ejemplo clasico es el pan de centeno en Irlanda durante la hambruna de 1845.

Bien cuya demanda marshalliana disminuye cuando el ingreso del consumidor aumenta, manteniendo los precios constantes; es decir, ∂x_i*(p,m)/∂m < 0. Equivalentemente, la elasticidad ingreso de la demanda es negativa. Bajo no saciedad local, no todos los bienes pueden ser inferiores simultaneamente, pues la suma ponderada de las elasticidades ingreso debe ser igual a uno (identidad de Engel).

Bien cuya demanda marshalliana es no decreciente en el ingreso del consumidor; formalmente, ∂x_i*(p,m)/∂m ≥ 0. Si la desigualdad es estricta, el bien es normal en sentido estricto. Los bienes normales tienen elasticidad ingreso no negativa. En el caso de bienes de lujo, la elasticidad ingreso excede la unidad, lo que implica que la participacion del gasto en ese bien crece con el ingreso.

Dos bienes i y j son complementarios brutos (en el sentido de Hicks) cuando la demanda hicksiana de i disminuye ante un aumento en el precio de j: ∂h_i(p,u)/∂p_j < 0. La simetria de la matriz de Slutsky implica que esta relacion es reciproca. Complementariedad neta (Hicks) se distingue de complementariedad bruta (Marshalliana), que depende adicionalmente del efecto ingreso.

Dos bienes i y j son sustitutos brutos (en el sentido de Hicks) cuando la demanda hicksiana de i aumenta ante un incremento en el precio de j: ∂h_i(p,u)/∂p_j > 0. La simetria de la matriz de Slutsky garantiza reciprocidad: si i es sustituto hicksiano de j, entonces j lo es de i. En terminos marshallianos, los bienes tambien pueden ser sustitutos brutos, lo que combina el efecto sustituto puro con el efecto ingreso.

Funcion que relaciona el precio de un bien con la cantidad que los consumidores estan dispuestos y son capaces de adquirir en un periodo dado, ceteris paribus. La curva de demanda de mercado es la suma horizontal de las demandas individuales. La ley de la demanda (pendiente negativa) se sigue del efecto sustitucion de Slutsky bajo condiciones regulares, aunque puede violarse para bienes Giffen.

Funcion h(p,u) que asigna a cada vector de precios p y nivel de utilidad objetivo u la canasta de menor costo que alcanza exactamente ese nivel: h(p,u) = argmin_{x} {p·x : U(x) ≥ u}. Es homogenea de grado cero en p, y su matriz Jacobiana ∂h/∂p es simetrica y semidefinida negativa (matriz de Slutsky). Se obtiene como el gradiente de la funcion de gasto via el Lema de Shephard: h(p,u) = ∇_p e(p,u).

Funcion x*(p,m) que asigna a cada vector de precios p y renta m la canasta que maximiza la utilidad del consumidor sujeta a su restriccion presupuestaria. Formalmente, x*(p,m) = argmax U(x) sujeto a p·x ≤ m. Es homogenea de grado cero en (p,m), satisface la Ley de Walras bajo no saciedad local, y su matriz de Slutsky asociada S(p,m) = ∂h/∂p es simetrica y semidefinida negativa.

Descomposicion del efecto total de un cambio de precio en efecto sustitucion (hicksiano) y efecto ingreso: ∂x_i*/∂p_j = ∂h_i/∂p_j − x_j*(∂x_i*/∂m). El primer termino es el efecto sustitucion compensado (siempre negativo para i=j) y el segundo es el efecto ingreso. La matriz de Slutsky S con entradas s_ij = ∂h_i/∂p_j es simetrica (s_ij = s_ji) y semidefinida negativa.

Componente del cambio en la demanda marshalliana ante una variacion de precio que se debe al cambio en el poder adquisitivo real del consumidor. En la ecuacion de Slutsky es el termino -x_j*(∂x_i*/∂m): cuando el precio de j sube, el ingreso real cae, lo que reduce (para bienes normales) o aumenta (para bienes inferiores) la cantidad demandada de i. Para el propio bien, el efecto ingreso refuerza o compensa el efecto sustitucion.

Cambio en la demanda hicksiana h_i(p,u) ante una variacion en el precio p_j, manteniendo constante el nivel de utilidad u. Formalmente es ∂h_i/∂p_j = s_ij, el elemento (i,j) de la matriz de Slutsky. Para el propio precio (i=j), el efecto sustitucion es siempre no positivo (s_ii ≤ 0) como consecuencia de la concavidad de la funcion de gasto. Es el efecto 'puro' de la sustitucion entre bienes sin cambio de bienestar.

Razon del cambio porcentual en la cantidad demandada del bien i ante un cambio porcentual en el precio del bien j, evaluada en el punto (p,m): ε_{ij} = (∂x_i*/∂p_j)(p_j/x_i*). Para bienes sustitutos brutos ε_{ij} > 0; para complementos brutos ε_{ij} < 0. La elasticidad cruzada hicksiana (compensada) ε^h_{ij} = (∂h_i/∂p_j)(p_j/h_i) es simetrica ponderada por el gasto.

Cambio porcentual en la cantidad demandada del bien i ante un cambio porcentual en el ingreso m: η_i = (∂x_i*/∂m)(m/x_i*). Bienes normales tienen η_i > 0; inferiores, η_i < 0; de lujo, η_i > 1; necesidades, 0 < η_i < 1. La identidad de Engel (bajo Walras) implica que el promedio ponderado por participacion del gasto de todas las elasticidades ingreso es igual a uno: Σ_i (p_i x_i*/m) η_i = 1.

Cambio porcentual en la cantidad demandada ante un cambio porcentual en el precio propio: ε_d = (∂Q_d/∂P)(P/Q_d). Para la demanda marshalliana, ε_d = (∂x_i*/∂p_i)(p_i/x_i*). La elasticidad hicksiana (compensada) es siempre no positiva (ε^h_d ≤ 0). La relacion entre ambas es: ε_d = ε^h_d − s_i · η_i, donde s_i es la participacion del bien en el presupuesto y η_i la elasticidad ingreso.